Conoce la figura del préstamo participativo y ENISA

Aida Nuño es una de las consultoras de #CIES y que tiene una dilatada experiencia en el ámbito de la gestión de ayudas e instrumentos de financiación a empresas, sobre todo orientado al campo de la I+D y al crecimiento empresarial, a través de nuevos productos y/o nuevos mercados. Tenemos muchos clientes y empresas que nos llaman habitualmente buscando maneras de conseguir financiación "fuera" del sistema bancario para poder afrontar sus retos de futuro.

Los bancos están exigiendo importantes garantías, normalmente hipotecarias e inasumibles para ciertos emprendedores, y es clave tratar de lograr formas de optimizar maneras alternativas que den oxígeno y abran posibilidades a las empresas. En esta pequeña entrevista, abordamos uno de los instrumentos que, a nuestro juicio, más impacto está generando en la pequeña y mediana empresa: el préstamo participativo.

:: Pregunta: ¿Qué es un préstamo participativo y en qué se diferencia de un préstamo normal?

Un préstamo participativo es una modalidad de financiación a largo plazo con unas características diferenciadoras que lo hacen especialmente atractivo para emprendedores y para la pequeña y media empresa. 

La principal diferencia frente a un préstamo “normal” es que se trata de deuda subordinada. Esto quiere decir que a pesar de contabilizarse en el pasivo del balance (como cualquier otro préstamo), en caso de llegar a un proceso concursal, se situaría únicamente por encima de los socios. Además, a efectos de reducción de capital y liquidación de la sociedad, el préstamo participativo es considerado patrimonio neto de la sociedad.

Por decirlo de otra manera, este tipo de préstamos se sitúan a medio camino entre la deuda y los fondos propios de la empresa, y la entidad que los concede pasa a compartir el riesgo empresarial con los promotores de la misma, aunque sin intervenir en ningún momento en su gestión o actividad ordinaria.

Esta característica básica deriva en otra serie de peculiaridades, de especial interés para un emprendedor o pequeña empresa. Quizás la más valorada actualmente es que este tipo de préstamos no requieren más garantía que el proyecto empresarial en sí mismo.

El tipo de interés suele estar formado por un componente fijo y un componente variable, éste último calculado en función de los resultados de la empresa, por lo que se trata de financiación flexible y que busca adaptarse al propio proceso de crecimiento de la empresa.

Otra ventaja adicional es el hecho de que los intereses satisfechos por este tipo de deuda son deducibles del Impuesto de Sociedades.

:: Pregunta: ¿Qué es ENISA y qué me puede ofrecer?

ENISA (Empresa Nacional de Innovación S.A.) es una empresa pública que depende del Ministerio de Industria, Energía y Turismo a través de la Dirección General de Industria y de la Pequeña y Mediana Empresa.

Su actividad se centra en la financiación de proyectos empresariales innovadores y para ello cuenta con un equipo de profesionales altamente cualificados que valoran exhaustivamente cada proyecto. La modalidad de financiación que ofrece ENISA es, precisamente, el préstamo participativo.

ENISA financia únicamente a Pymes y emprendedores. Los préstamos participativos que puede obtener una pyme tienen un importe mínimo de 75.000 euros y un importe máximo de 1.000.000 de euros. En el caso de los emprendedores estos límites se sitúan en los 25.000 y 300.000 euros.

Como muestra de su importancia, podemos destacar que en 2012 ENISA formalizó 685 operaciones, por un importe total de 105 millones de euros. Para este ejercicio 2013, ENISA dispone de un presupuesto de 126 millones de euros y espera llegar a formalizar un millar de préstamos.

Por tanto, lo que nos puede ofrecer ENISA es la posibilidad de financiar nuestra actividad empresarial a través de un préstamo participativo, sin necesidad de aportar garantías hipotecarias ni de otro tipo, con un tipo de interés flexible y acorde al crecimiento de nuestra empresa.

:: Pregunta: ¿Cuáles son los elementos más importantes a la hora de hacer una solicitud de préstamo? 

El elemento fundamental para hacer una solicitud de préstamo, por ejemplo a ENISA, es contar con un proyecto empresarial viable y con la capacidad de trasmitir este proyecto a través de un Plan Estratégico claro, conciso, completo y transparente. Y, sobre todo, muy trabajado desde una perspectiva financiera. Hay que simular con mucho rigor la cuenta de explotación del proyecto a futuro, los flujos de caja, la evolución del balance, la amortización de la deuda. En definitiva, como la garantía es el proyecto, el proyecto tiene que ser muy sólido y estar muy trabajado.

:: Pregunta: ¿Cuándo un proyecto tiene altas posibilidades de ser rechazado?

En aquellos casos en los que exista causa real de disolución o cuando el Plan Estratégico presentado no permita a ENISA valorar adecuadamente el proyecto empresarial.

Es necesario tener en cuenta que el nivel de fondos propios de la empresa ha de ser siempre igual o superior al importe solicitado a ENISA, por lo que de no contar con Fondos Propios suficientes y no estar prevista una ampliación de capital que permita alcanzar este nivel, el proyecto también será rechazado. ENISA, o cualquier entidad financiera pública o privada, quiere observar que la apuesta estratégica, el equipo, el mercado, la solidez de la propuesta y la forma de abordar el futuro son realmente un hecho diferencial.

:: Pregunta: ¿Y cuándo las tiene de ser evaluado?

Un proyecto tiene altas posibilidades de ser evaluado cuando:

-Cuenta con un proyecto empresarial innovador y viable, adecuadamente presentado a través de un Plan Estratégico que refleje la actividad desarrollada, las inversiones requeridas y las proyección financieras del mismo

-Las cuentas de la empresa están saneadas, las puedes explicar con claridad y sabes hacia dónde se van a dirigir y cómo hacia un futuro próximo.

-Es posible identificar la financiación adicional (propia o ajena) que permitirá desarrollar el conjunto del proyecto presentado (ampliaciones de capital, financiación bancaria, reservas o los propios flujos de caja generados por la actividad).

- Y, todo esto, además, tiene que tener un gran soporte financiero, de capital humano y de comunicación. Una buena empresa que comunique mal lo que hace o que no tenga una visión estratégica de sus finanzas tiene menos probabilidades de acceder a esta tipología de financiación, a mi juicio.

:: Pregunta: ¿Qué aporta #CIES en este proceso?

CIES asesora a emprendedores y pymes a identificar cuáles son las fuentes de financiación más adecuadas a su caso particular y, en el caso de que se trate de ENISA, elabora junto a la empresa o emprendedor un completo Plan Estratégico que sigue las directrices marcadas por esta entidad.

Este Plan Estratégico incluye tanto la información descriptiva sobre la actividad y mercado en el que opera la empresa como la hoja de ruta que se pretende seguir en un corto y medio plazo: objetivos, inversiones necesarias y esquema de financiación, simulación de ingresos, gastos, amortización de deuda… y cómo todo ello se traduce en cuentas previsionales a futuro, cash flow y capacidad de devolución de la deuda.

Una vez presentado el proyecto a ENISA, desde CIES acompañamos permanentemente a la empresa o emprendedor en todas las gestiones con dicha entidad (envío de documentación adicional, resolución de dudas, etc.), de modo que puedan apoyarse en nuestra experiencia y conocimientos a lo largo de todo el proceso.

:: Pregunta: ¿Lo que hacéis en CIES sirve para algo más que para solicitar un ENISA?

El objetivo de CIES es el de acompañar a la empresa en su proceso de reflexión estratégica, ayudarle a trasmitir esas reflexiones y asesorarle en la toma de decisiones. En CIES trabajamos codo con codo con las empresas y los emprendedores. Cuando elaboramos un Plan Estratégico necesitamos conocer “por dentro” a la empresa, sus números, sus estratégicas, sus planes de futuro, etc., todo ello siempre bajo estrictas normas de confidencialidad.

Y todo este trabajo no se utiliza únicamente para la solicitud de financiación a ENISA. Por un lado, este mismo Plan Estratégico es válido para acceder a muchas otras fuentes de financiación: capital riesgo, financiación bancaria, nuevos socios, etc. Pero además, buscamos que tanto el propio Plan Estratégico como todo el trabajo desarrollado se convierta en una herramienta útil para el día a día de la empresa y para su proceso de toma de decisiones.